Une entreprise fondée sur une seule conviction :
Les décisions des gens qui dirigent une entreprise déterminent si sa valeur est créée ou détruite.
À chaque cycle, une tendance s'est confirmée : le facteur déterminant était rarement le modèle d'affaires à lui seul, mais bien le leadership. Eagle Talon Partners a été créé pour étudier ce facteur avec rigueur et agir en conséquence avant même que le marché ne le fasse.
Basé sur un modèle que d'autres ont négligé.
Eagle Talon Partners a été fondé par Karim Mawji. Au début de sa carrière d'investisseur en valeurs mobilières cotées en bourse, il a constaté ce que l'analyse conventionnelle omettait systématiquement : elle s'arrêtait précisément là où commençait le véritable risque, avec la personne dont le jugement est en définitive déterminant pour l'entreprise.
Karim a passé vingt ans à New York à développer et à peaufiner son approche. Il la met en œuvre aujourd'hui depuis Naples : une analyse approfondie des dirigeants et des conseils d'administration, combinée à une approche fondamentale de l'entreprise, permet d'anticiper le succès ou l'échec des personnes qui dirigent des sociétés cotées en bourse.
Aujourd'hui, Eagle Talon collabore avec des PDG actuels et anciens d'entreprises publiques et privées, des particuliers fortunés, des family offices et des fonds de dotation. Nombre d'entre eux sont des entrepreneurs et des leaders qui reconnaissent la pertinence de cette approche pour l'avoir eux-mêmes expérimentée.
Pourquoi l'aigle ? Pourquoi la serre ?
Le nom d'une compagnie devrait refléter son fonctionnement. L'aigle et la serre représentent les deux aspects d'une même chasse : ce qu'on cherche et ce qu'on fait une fois la proie trouvée.
Vision
L'aigle perçoit ce que les autres ne voient pas : les détails les plus fins à grande distance, les moindres mouvements au sol. Nous cherchons ce que le marché n'a pas encore intégré dans les cours : un nouveau PDG incompétent, des incitations malavisées, un conseil d'administration qui refuse de demander des comptes à son PDG.
Conviction
La serre symbolise l'engagement. Un aigle ne saisit pas tout ce qui croise son chemin. Il chasse patiemment jusqu'à trouver une proie digne de ce nom. Puis il attend le moment opportun, frappe une seule fois et la tient fermement de ses serres jusqu'à ce que sa mission soit accomplie. C'est comme ça qu'on gère notre portefeuille : avec concentration et méthode, une patience naturelle, mais en restant toujours prêts à réagir face à l'évolution de la situation.
Nous chassons. Nous étudions. On tire des conclusions. Ensuite, nous agissons avec conviction.
Poursuivre une croissance alpha durable à long terme et protéger et faire fructifier le capital de nos clients de manière responsable.
Notre raison d'être est de générer des rendements élevés et différenciés tout en protégeant le capital de nos clients, afin que les familles et les institutions qui nous font confiance puissent faire fructifier leur patrimoine sur des décennies, et non sur des trimestres. Notre avantage concurrentiel repose sur une conviction fondamentale : les décisions et les actions des dirigeants déterminent le rendement de l'entreprise et de ses actions.
Faire de l'analyse du leadership une discipline d'investissement reconnue. Et continuer à perfectionner nos processus et nos technologies afin que notre travail produise systématiquement des analyses exploitables et de l'alpha.
Cela signifie évaluer les leaders sur ce qui prédit réellement les résultats : leur expérience, leurs motivations et leur capacité de jugement sous pression. Un travail d’une telle profondeur ne peut être généralisé, et une stratégie trop ciblée cesse d’être efficace lorsqu’elle prend trop d’ampleur. C'est pourquoi nous privilégions une croissance contrôlée, et seulement avec des partenaires qui partagent nos convictions et notre vision à long terme.
« On cherche pas à prédire les marchés. Notre objectif est de prédire le comportement des individus. Ce sont les individus qui stimulent la croissance des entreprises, et les marchés sont constitués des opinions et des actions des individus. »
Lorsque j'ai fondé Eagle Talon, l'objectif était unique et il n'a pas changé : étudier les dirigeants des sociétés cotées en bourse aussi attentivement que le marché étudie les entreprises elles-mêmes, et investir là où ce travail nous donne un avantage.
Au début de sa carrière, Karim a géré des portefeuilles de situations spéciales et de ventes à découvert chez Morgan Stanley, Scout Capital, Perennial Investors et Healy Circle Capital. Avant de fonder Eagle Talon, il a créé deux entreprises : Dentonia Park Capital Management, un fonds spéculatif axé sur les événements, et Paragon Intel, une société de recherche et de technologies financières. Il est analyste financier agréé (CFA) et expert-comptable agréé, et titulaire d’un MBA de la Rotman School de l’Université de Toronto.
Karim Mawji occupe également le poste de directeur des investissements pour les stratégies de leadership chez Prime Family Office, un partenaire étroitement lié.
Les gens qui lisent les dirigeants.
Une équipe ciblée, organisée autour de quatre axes : investissement, opérations, enquêtes et un conseil consultatif indépendant.
Karim Mawji
Ashira Mawji
On va là où s'arrêtent les recherches traditionnelles. Entrevues confidentielles, analyse des antécédents et vérification indépendante révèlent la vérité sur le parcours d'un dirigeant.
Nom non divulgué
Nom non divulgué
Daniel Berger
Trois mots auxquels nous nous engageons.
Discrétion
On travaille en privé avec un petit nombre de directeurs. Ce qu'on apprend reste confidentiel.
Conviction
Nous prenons position lorsque nos recherches le justifient. Ce que nous possédons, nous le détenons avec conviction. Lorsque des entreprises et leurs dirigeants ne répondent pas à nos exigences, nous préférons conserver nos liquidités plutôt que d'investir dans des entreprises auxquelles nous ne croyons pas.
Continuité
Une seule méthode, guidée par le même jugement à travers de nombreux cycles de marché. Des partenariats mesurés en décennies, et non en trimestres.
Le reste de l'histoire est mieux raconté de vive voix.
Nous collaborons avec un nombre restreint de PDG actuels et anciens d'entreprises publiques et privées, de particuliers fortunés, de family offices et de fonds de dotation, des personnes qui partagent notre vision du leadership. La prochaine étape consiste en un échange direct avec Karim afin de déterminer si cette approche correspond à votre stratégie d'investissement.
